Что нужно знать о дивидендных биржевых фондах

Инвестиции /
В последние десятилетия популярность дивидендных биржевых фондов постоянно растёт. Дело в том, что большинство сегментов рынка ценных бумаг отличается достаточно низкой доходностью. Чтобы увеличить прибыльность инвестиций, многие инвесторы тяготеют к ETF.
 
Кроме того, что дивидендные биржевые фонды обеспечивают повышенную доходность облигаций, они дают инвесторам возможность торговать на «бычьем» рынке, который стал более привлекательным после марта 2009 г. При этом большинство инвесторов понимает, что размер дивидендов может понижаться в краткосрочной перспективе. Однако прибыльность компенсируется в долгосрочной перспективе.
 
Тем не менее инвесторы не должны забывать, что инвестиции в любые формы акционерного капитала являются более рисковыми, нежели покупка облигаций. Это положение остаётся справедливым даже на фоне повышающихся в последние годы процентных ставок. Также необходимо помнить, что дивидендные биржевые фонды отличаются большей безопасностью, чем рынок ценных бумаг в целом. Но они всё же остаются высокорисковыми предприятиями.
 
Интересно, что зачастую даже специалисты мало уделяют внимания этому вопросу. Почти каждый день в СМИ, посвящённых финансам, можно встретить кричащие заголовки типа «5 самых надёжных дивидендных акций». На бумаге это может звучать очень хорошо, но в жизни всё не так просто. Акции с дивидендами и дивидендные биржевые фонды так же уязвимы к падению рынка, как и любые другие виды инвестиций в акционерный капитал. Например, в 2008 г. индекс капитализации акций США S&P 500 упал на 37%. Один из крупнейших дивидендных биржевых фондов iShares Select Dividend ETF (DVY) оказался более устойчивым к сложившейся ситуации. Тем не менее в том же году он также потерял 32,9% на абсолютной основе. Совершенно очевидно, что «надёжность» акций с доходом является показателем относительным, а никак не абсолютным.
 
Особенно этот фактор необходимо учитывать, когда речь идёт о индексных фондах, ориентированных на акции с доходом средней (MidCap Dividend Fund, DON) и малой капитализации (SmallCap Dividend Fund, DES). К тому же наличие в названии ценных бумаг слова «дивиденд» не говорит об их безопасности. Инвестиции в фонды с малой и средней капитализацией настолько же рискованны, как и обычные «ванильные» вложения в этот класс активов. Возможно, их ценность лишь на несколько пунктов выше на слабых рынках.
 
Наиболее актуален этот вопрос в случае с биржевыми фондами, которые инвестируют в развивающиеся рынки. И особенно остро он стоит для фондов, ориентированных на акции с малой капитализацией. Например, в 2011 г. WisdomTree Emerging Markets SmallCap Dividend Fund (DGS) упал на 21,2%. Это падение оказалось гораздо более сильным, чем у ETF с высокой капитализацией. Фонд разработал надёжную долгосрочную стратегию, и это, конечно, стоит учитывать инвесторам, которые готовы держать у себя дивидендные акции в течение 10 лет и могут выдерживать краткосрочную волантильность рынка. Но события 2011 г. показывают, что фонд всё же уязвим к рыночным колебаниям, несмотря на основные инвестиции в дивидендные акции.

Дивидендные биржевые фонды могут стать отличным инструментом для широкого круга инвесторов и тех, кто желает реинвестировать доходы. Они предлагают прибыль выше средней при довольно низкой волантильности. Эти фонды могут стать хорошей отправной точкой для формирования долгосрочного дохода. Они также помогут сберечь деньги от инфляции. Но не думайте, что в случае падения рынка ваши средства останутся невредимыми. 
Поделиться с друзьями:

0 комментариев

Только зарегистрированные и авторизованные пользователи могут оставлять комментарии.