3 вопроса, на которые вы должны ответить, прежде чем заняться инвестированием

Инвестиции /
Очень часто начинающие инвесторы спрашивают: «Как сформировать лучший инвестиционный портфель?» Всё дело в том, что в данной сфере не существует такого понятия. Для каждого человека или семьи слово «лучший» означает нечто своё. Кроме того, у каждого инвестора свои уникальные личностные характеристики (терпение, усидчивость, темперамент и пр.). Из-за этого даже при одинаковых условиях разные люди достигают различного результата. То, что работает для вашего соседа или брата, может оказаться неэффективным для вас. Более того, стратегии, которые выбирают 20-летние, разительно отличаются от принципа построения трастовых фондов в 70 лет. Чтобы понять, как правильно сформировать инвестиционный портфель, вам следует ответить на три простых вопроса.

1. В какой вид активов вы собираетесь инвестировать и почему?

Каждый вид активов имеет собственные особенности. Поэтому очень важно сначала понять, чем они отличаются. Это позволит правильно построить стратегию инвестирования.


Исторически сложилось так, что акции обеспечивают самую высокую доходность в долгосрочной перспективе. Это обусловлено тем, что принадлежат они предприятиям, выпускающим реальные товары и услуги. Одни выплачивают прибыль наличными в виде дивидендов. Другие размещают нераспределённую прибыль на балансе, поддерживая таким образом экономический рост предприятия в будущем. К сожалению, стоимость акций колеблется изо дня в день и даже из года в год. Порой эти колебания весьма значительны. Но в этом нет совершенно ничего необычного, и вы не должны переживать, когда по крайней мере раз в 36 месяцев стоимость ваших вложений снизится на 30% или более. Эксперты утверждают, что все инвесторы за свою жизнь наблюдают хотя бы единожды снижение стоимости инвестиционного портфеля на 50%. Для прибыльных компаний это не имеет значения.


Вложения в недвижимость считаются вторыми по надёжности в долгосрочной перспективе. Скорость увеличения их стоимости, как правило, не превышает динамику роста инфляции (если, конечно, вам не посчастливилось приобрести активы недвижимости, расположенной в Сан-Франциско, Нью-Йорке или крупных курортных городах. Но, во всяком случае, их цена идёт в ногу с инфляцией и позволяет каждому получать достаточно большие суммы денег, которые можно реинвестировать, отложить или потратить. Особенно хорошо «работают» средства, обеспечивающие ипотечные кредиты. Конечно, в этом случае, если дела пойдут не так, как ожидалось, можно дойти до банкротства. Но умный инвестор знает, как управлять такими вложениями.


Облигации и ценные бумаги с фиксированным доходом дают их владельцу законное право потребовать через определённое время от компании, выпустившей их, вложенные деньги и стоимость их «аренды» (дивиденды). Облигации имеют встроенный механизм безопасности, что позволяет инвестору не бояться снижения их стоимости до тех пор, пока компания не выполнит договорные обязательства. На оговоренную дату погашения заёмщик должен выплатить всю сумму по номиналу. К сожалению, при ускорении темпов инфляции стоимость каждого доллара снижается с точки зрения покупательской способности. Это может иметь катастрофические последствия для сбережений, которые заблокированы долгосрочными облигациями с фиксированным доходом на 20-30 лет.


Денежные средства и их эквиваленты (включая застрахованные FDIC банковские депозиты и краткосрочные казначейские векселя) являются одним из самых безопасных видов активов для инвестиционного портфеля. Действительно, в случае аварии или болезни вы не сможете оплатить счета облигациями или акциями на недвижимость. Но иногда (как, например, во времена Второй Великой депрессии) они резко теряют ценность. Действительно, в зависимости от того, как вы разместили денежные средства, они могут сильно потерять покупательскую способность из-за инфляции. Безусловно, так будет не всегда, и вы в конечном счёте начнёте получать гарантированный доход в виде процентов по депозитам. Проблема в том, что никто не знает, произойдёт это через год или 10 лет.


Сопоставив особенности каждого вида активов с личной потребностью в регулярном притоке денег, можно будет выбрать луяший для вас. Возможно, оптимальным будет вариант, когда инвестиционный портфель сформирован из всех видов ценных бумаг.

2. Будете ли вы следить за изменением стоимости активов в долгосрочной перспективе?

Даже располагая только одним видом активов, большинство людей следит за изменениями, происходящими на рынке. Это позволяет инвесторам эффективно распоряжаться полученными дивидендами, которые можно, например, реинвестировать или вложить в бизнес. Компания, в которую вы вложили деньги, со временем может показать высокие темпы роста, и дивиденды, потраченные на дополнительные ценные бумаги, в результате окажутся более эффективным вложением.


Всё зависит также от деятельности и принципа распределения прибыли предприятия, в которое вы вкладываете деньги. Например, Kraft Foods является крупной и разнородной компанией, которая характеризуется медленным ростом, т.к. постоянно выплачивает дивиденды инвесторам. В то же время Amazon вкладывает прибыль в разработку ридеров для электронных книг и расширение товарного ассортимента.


То же самое происходит с инвестициями в недвижимость. Одна строительная компания может постоянно вкладывать прибыль в новые проекты, увеличивая тем самым стоимость ценных бумаг. Другая может практически не строить новые дома, но оставаться прибыльной за счёт владения недвижимостью в традиционно дорогих регионах, где темпы строительства ограничены законодательством.

3. Как вы относитесь к ликвидности?

Очень важным критерием разных видов активов является ликвидность. Поэтому прежде чем заняться инвестированием, подумайте, как вы относитесь к ликвидности. Например, какова вероятность того, что вскоре понадобится «вытащить» все вложенные средства или их часть. Если вы не рассчитываете по крайней мере на 5-летнее ограничение доступа к своим средствам, стоит сразу отказаться от вложений в недвижимость и большинство акций (за исключением специальных операций и арбитража).

Многие инвесторы стараются соблюдать «правило большого пальца», требующее держать минимум 10% от общего объёма инвестиционного портфеля в ликвидных ценных бумагах. Не менее 25% инвестиций обычно размещается в высокодоходных облигациях. В любом случае формировать инвестиционный портфель следует исходя из средств, которые вы можете отложить в сторону на длительный период, и поставленных целей.
Поделиться с друзьями:

0 комментариев

Только зарегистрированные и авторизованные пользователи могут оставлять комментарии.